Kiến thức mà sẽ thấy hữu ích trong đầu tư chứng khoán ngay cả sau 15-20 năm nữa.

Kiến thức mà sẽ thấy hữu ích ngay cả sau 15-20 năm nữa.

Warren Buffet được cho là người phổ biến khái niệm MOAT (hào nước - hào kinh tế).

Dưới đây là bốn câu trích dẫn nổi tiếng của ông kèm theo bản tóm tắt -

Buffet nói về lý do tại sao mọi doanh nghiệp đều cần có hào nước:

“Chúng tôi coi mọi doanh nghiệp như một lâu đài kinh tế. Và lâu đài phải chịu sự tấn công của bọn cướp. Và trong chủ nghĩa tư bản, với bất kỳ lâu đài nào . . . bạn phải mong đợi . . . rằng hàng triệu người ngoài kia . . . đang nghĩ cách để lấy đi lâu đài của bạn. Sau đó, câu hỏi là, "Bạn có loại hào nào xung quanh lâu đài đó để bảo vệ nó?"

Bản tóm tắt:

Nếu bạn xây dựng một doanh nghiệp có lợi nhuận, những người thông minh khác sẽ chú ý và cố gắng chiếm một phần thị phần của bạn. Đạt được lợi nhuận là bước đầu tiên. Bước thứ hai là bảo vệ nó.

Buffet nói về định nghĩa của "hào".

“Những gì chúng tôi gọi là “hào” là những gì người khác có thể gọi là lợi thế cạnh tranh. Đó là thứ tạo nên sự khác biệt giữa công ty với các đối thủ cạnh tranh gần nhất về dịch vụ, chi phí thấp, hương vị hoặc một số ưu điểm khác mà sản phẩm sở hữu trong tâm trí người tiêu dùng so với lựa chọn thay thế tốt nhất tiếp theo.

Có nhiều loại hào kinh tế. Tất cả các hào kinh tế đều đang mở rộng hoặc thu hẹp mặc dù bạn không thể nhìn thấy nó.”

Bản tóm tắt:

Moat là lợi thế cạnh tranh bền vững. Mỗi ngày, chúng trở nên mạnh hơn hoặc yếu hơn. Chúng bảo vệ bạn vì đối thủ cạnh tranh của bạn không thể sao chép chúng.

Buffet nói về tầm quan trọng của hào nước trong đầu tư:

“Một doanh nghiệp thực sự vĩ đại phải có một “hào” bền bỉ bảo vệ lợi nhuận tuyệt vời từ vốn đầu tư. Động lực của chủ nghĩa tư bản đảm bảo rằng các đối thủ cạnh tranh sẽ liên tục tấn công bất kỳ “lâu đài” kinh doanh nào đang kiếm được lợi nhuận cao. Tiêu chí “bền bỉ” của chúng tôi khiến chúng tôi loại trừ các công ty trong các ngành dễ thay đổi nhanh chóng và liên tục. Mặc dù “sự phá hủy mang tính sáng tạo” của chủ nghĩa tư bản có lợi rất lớn cho xã hội, nhưng nó ngăn cản sự chắc chắn trong đầu tư. Một hào phải liên tục được xây dựng lại cuối cùng sẽ không còn là hào nữa. Ngoài ra, tiêu chí này loại trừ doanh nghiệp mà thành công phụ thuộc vào việc có một nhà quản lý tuyệt vời.”

Bản tóm tắt:

Một doanh nghiệp không có hào nước lớn đòi hỏi phải có sự lãnh đạo tuyệt vời để có cơ hội thành công. Một ngành công nghiệp thay đổi càng nhanh thì việc xây dựng hào nước càng khó khăn.

Là một doanh nhân, bạn phải đầu tư rất nhiều thời gian và tiền bạc của mình vào doanh nghiệp. Nếu bạn muốn thấy lợi nhuận tốt từ những khoản đầu tư này, bạn phải xây dựng một hào nước. Nếu bạn không muốn doanh nghiệp phụ thuộc vào thời gian/khả năng lãnh đạo của bạn để thành công trong tương lai, bạn cần một hào nước.

Lời khuyên của Buffet cho các nhà kinh doanh:

"Mạch hào của Coke hiện rộng hơn so với 30 năm trước. Bạn không thể thấy mạch hào từng ngày, nhưng mỗi lần cơ sở hạ tầng được xây dựng ở một quốc gia nào đó mà hiện tại vẫn chưa có lợi nhuận cho Coke nhưng sẽ có lợi nhuận sau 20 năm nữa, thì mạch hào lại rộng ra một chút. Mọi thứ luôn thay đổi mạch hào theo hướng này hay hướng khác.

============