Chúc mừng sinh nhật lần thứ 400 của trái phiếu lâu đời nhất thế giới!
Bốn trăm năm trước — vào Ngày đầu năm mới năm 1624 — băng trôi trên sông Lek ở Hà Lan đã phá vỡ một con đê bên ngoài Utrecht. Đây là một vấn đề lớn trong một đất nước có khoảng một phần ba diện tích nằm dưới mực nước biển.
Chẳng bao lâu sau, khu vực này bị ngập lụt, thậm chí Amsterdam cũng bị đe dọa bởi nước lũ. Cuối cùng, người dân địa phương đã kiểm soát được lũ lụt, nhưng họ vẫn cần xây dựng lại toàn bộ một cách bền vững — điều này rất tốn kém.
May mắn thay, người Hà Lan là những nhà tiên phong tài chính thông minh và đã phát triển thị trường trái phiếu sôi động nhất thời bấy giờ. Cơ quan quản lý nước địa phương — được gọi là Hoogheemraadschap Lekdijk Bovendams — nhanh chóng phát hành hơn 50 trái phiếu, thu về khoảng 23.000 đồng Carolus guilder để tài trợ cho việc sửa chữa.
Trong số các trái phiếu này, chỉ có một trái phiếu trị giá 1.200 guilder, được bán vào ngày 10 tháng 12 năm 1624 cho một phụ nữ giàu có ở Amsterdam tên là Elsken Jorisdochter, còn tồn tại. Đổi lại khoản tiền của bà, hội đồng quản lý nước hứa hẹn trả cho Jorisdochter, con cháu của bà hoặc bất kỳ ai sở hữu trái phiếu này lãi suất 2,5% mãi mãi.
Đáng chú ý, trái phiếu này vẫn còn hiệu lực và trả lãi hàng năm 13,61 euro. Hôm qua, chủ sở hữu hiện tại — Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) — đã nhận 299,42 bảng Anh tiền lãi còn nợ nhân dịp sinh nhật 400 năm của trái phiếu này, và FT Alphaville đã tham dự sự kiện.
Tại sao trái phiếu này lại quan trọng?
Đây không chỉ là một minh chứng sống động về cách thị trường trái phiếu cố định đã xây dựng thế giới hiện đại. Trái phiếu đã thắng các cuộc chiến và làm sụp đổ các quốc gia. Chúng đã tài trợ cho bệnh viện, các đồn điền thuốc lá và đường sử dụng lao động nô lệ. Giờ đây, chúng đang tài trợ cho các trung tâm dữ liệu và chip phục vụ trí tuệ nhân tạo, cũng như những dự án gây tranh cãi khác, như câu lạc bộ Manchester United.
Hiện tại, hơn một nửa số nợ toàn cầu có thể là trái phiếu thay vì các khoản vay. Đây là một điều quan trọng như MainFT đã nêu trong một bài báo năm ngoái.
Lấy một ví dụ, nhà cho vay lớn nhất nước Mỹ hiện nay không còn là một ngân hàng; đó là BlackRock. Dưới đây là một số ngân hàng lớn và các công ty quản lý tài sản được xếp hạng theo quy mô cho vay của họ dưới hình thức trái phiếu hoặc các khoản vay.
L
Nhưng lý do chính khiến chúng tôi không ngừng nhắc đến nó là vì điều này thật sự tuyệt vời. Trái phiếu năm 1624 là một kỳ quan tài chính của thế giới. Nếu bạn không thích một trái phiếu da dê Hà Lan bốn thế kỷ tuổi vẫn trả lãi, thì e rằng chúng ta không thể làm bạn được.
Với ý nghĩ đó, dưới đây là một số chi tiết về nguồn gốc của trái phiếu lâu đời nhất thế giới vẫn còn hiệu lực, cùng với lễ kỷ niệm sinh nhật lần thứ 400 diễn ra vào thứ Ba vừa qua — chúng tôi thậm chí còn có những chiếc bánh nhỏ xinh được trang trí bằng huy hiệu gốc của nhà phát hành. ????
Điều đầu tiên cần hiểu là các cơ quan quản lý nước như Hoogheemraadschap Lekdijk Bovendams thực sự rất nghiêm khắc.
Trong các vùng trũng đầy lũ lụt của châu Âu — Hà Lan đôi khi được gọi là "vùng đầm lầy của châu Âu" — quản lý nước là vấn đề sống còn. Không chỉ đối với bạn, gia đình và cộng đồng của bạn mà còn với các làng hoặc thị trấn lân cận.
Năm 1323, bá tước của Hà Lan đã cử quân đội đốt cháy một thị trấn như một hình phạt vì không sửa chữa các con đê cần thiết, theo cuốn The Origins of Value của William Goetzmann và Geert Rouwenhorst. Cho đến thế kỷ 19, các cơ quan quản lý nước có quyền hợp pháp để trừng phạt những người lơ là trách nhiệm, bao gồm đóng dấu sắt nung, đánh roi, trục xuất và thậm chí tử hình. Hội đồng quản lý nước Rijnland thậm chí còn có cả giá treo cổ và cột đánh roi bên cạnh một con đê của họ, gửi đi một thông điệp vô cùng mạnh mẽ.
Họ cũng coi trọng việc trả nợ của mình không kém. Hoogheemraadschap Lekdijk Bovendams không còn tồn tại, nhưng tổ chức kế thừa hiện đại của nó là Hoogheemraadschap De Stichtse Rijnlanden, đặt trụ sở ngay bên ngoài Utrecht. Trái phiếu gốc được ký vào ngày 10 tháng 12 năm 1624 trong một tòa nhà hiện nay là một phần của Đại học Utrecht, nơi vừa tổ chức sự kiện kỷ niệm trong chính tòa nhà đó ngày hôm qua.
Phần lớn các trái phiếu do Lekdijk Bovendams phát hành cuối cùng đã được mua lại — chúng có thể được chuộc lại bất kỳ lúc nào theo quyết định của cơ quan quản lý nước — trong khi một số khác đã thất lạc qua các năm. Tuy nhiên, De Stichtse Rijnlanden vẫn tiếp tục quản lý bảy trái phiếu Methuselah này, trong đó trái phiếu năm 1624 là lâu đời nhất.
Hình ảnh dưới đây là trái phiếu, phần "allonge" nơi các khoản thanh toán riêng lẻ được ghi chú khi mặt sau của trái phiếu đã đầy, cùng với những đồng tiền xu cứng mà De Stichtse Rijnlanden mang ra từ một chiếc rương cho dịp này.
Và đây là nội dung của trái phiếu, được dịch từ tiếng Hà Lan cổ. Văn bản tuy khá súc tích, nhưng ít rườm rà hơn nhiều so với hầu hết các bản cáo bạch trái phiếu ngày nay.
Tôi, Didirck Mode, Kinh sĩ của Nhà thờ St. Mary ở Utrecht và hiện là Thủ quỹ của Leckendijck Bovendams, tuyên bố rằng, với tư cách này và theo quyết định của các Ngài Thống đốc Đê và Hội đồng của Leckendijck được đưa ra vào ngày 9 tháng 12 năm 1624, cùng văn bản ủy quyền của Ủy ban điều hành của Quý Ngài thuộc Hội đồng tỉnh Utrecht cùng ngày, tôi nợ và đã bán, vì lợi ích của Elsken Jorisdochter, những người thừa kế của bà hoặc bất kỳ ai nắm giữ quyền sở hữu, số tiền một nghìn hai trăm Carolus guilder mà tôi tuyên bố đã nhận đủ từ Elsken Jorisdochter để xây dựng một bến tàu mới, hai kè liễu bảo vệ bờ và một đoạn đê thẳng mới cho con đê Lek bị hư hại bên ngoài Tiel, vốn đã vỡ vào Ngày đầu năm mới năm 1624 do mực nước rất cao và dòng băng trôi mạnh (nếu Chúa phù hộ).
[Tôi cũng tuyên bố] đã cấp và trao 75 Carolus guilder, mỗi guilder gồm 20 stiver, hàng năm dưới dạng niên kim thừa kế, được trả một nửa số tiền nói trên vào ngày 9 tháng 6 năm 1625 và nửa còn lại vào ngày 9 tháng 12 cùng năm, và cứ thế mỗi sáu tháng một lần cho đến khi hoàn trả, với tất cả các khoản thanh toán được miễn hoàn toàn mọi loại thuế, phí hoặc gánh nặng dưới bất kỳ tên gọi hay hình thức nào mà không có ngoại lệ.
Theo các điều kiện cho phép tôi hoặc những người kế nhiệm tôi tại Leckendijck nói trên, bất cứ khi nào chúng tôi mong muốn, có thể chấm dứt, hoàn trả và mua lại niên kim nói trên hoàn toàn một lần và không chia nhỏ, với số tiền một nghìn hai trăm Carolus guilder đã đề cập và không thiếu một xu, với stiver được định giá như các đồng tiền được đúc trước ngày này, với điều kiện trả các khoản lãi còn nợ và chưa thanh toán, và với điều kiện tôi và những người kế nhiệm tôi trong vai trò nói trên chấp nhận các điều khoản của tài liệu này, đồng thời đăng ký và ban hành một văn bản nghĩa vụ liên quan trước Tòa án Utrecht hoặc bất kỳ nơi nào khác nếu cần, theo chi phí của tôi hoặc những người kế nhiệm tôi ngay lập tức khi có yêu cầu.
Và để đảm bảo rằng mọi điều đã viết ở đây sẽ được rõ ràng mãi mãi và mọi việc được thực hiện theo quyết định và ủy quyền đã đề cập, để các bên liên quan có thể yên tâm hơn, quyết định và sự phê duyệt đó sẽ được ghi trên mặt sau của tài liệu này và ký không có ngoại lệ. Vì mục đích đó, tôi, Didirck Mode đã nói, với chức năng và quyền hạn như trên, đã ký văn bản này bằng tay của chính mình và đóng dấu vào ngày 10 tháng 12 năm 1624.
Trái phiếu năm 1624 đã thuộc quyền sở hữu của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) nhờ một nhà ngân hàng người Mỹ gốc Hà Lan tên là Albert Andriesse, đối tác cao cấp tại Pierson & Co. và là thành viên hội đồng quản trị của Sở Giao dịch Chứng khoán Amsterdam.
Andriesse đã mua trái phiếu vĩnh cửu này trong một cuộc đấu giá như một vật kỷ niệm lịch sử và vào năm 1938, trong một chuyến thăm New York, ông đã tặng nó cho NYSE như một biểu tượng của tình hữu nghị, bởi năm 1624 cũng là năm thành phố này được thành lập với tên gọi New Amsterdam.
Hai năm sau, Andriesse và gia đình ông chạy trốn khỏi Hà Lan để tránh sự đàn áp của Đức Quốc xã và định cư tại New York vào năm 1941. Tại đây, ông trở thành công dân Mỹ trước khi qua đời vào năm 1965.
Ngay cả vào thời điểm đó, món quà của ông cũng đủ mới lạ để được đăng một bài viết ngắn trên tờ New York Times, với đoạn cắt dưới đây do cháu gái của ông cung cấp. Cháu gái ông đã có mặt tại buổi lễ chi trả lãi suất vào ngày hôm qua.
Hãy dành một chút thời gian để suy ngẫm về những gì mà trái phiếu này đã trải qua.
Biên giới của đất nước hiện nay gọi là Hà Lan đã thay đổi đáng kể qua nhiều thế kỷ. Đã có nhiều cuộc cách mạng, hàng loạt đại dịch, bốn loại tiền tệ khác nhau và vô số cuộc chiến tranh. Thậm chí, có thời điểm Napoleon đã hoàn toàn thôn tính quốc gia này.
Và bất chấp tất cả, trái phiếu này vẫn tiếp tục trả lãi — mặc dù có những khoảng thời gian gián đoạn lớn (lần gần nhất NYSE thu lãi là vào năm 2004).
Các công trình sửa chữa mà trái phiếu tài trợ cũng vẫn còn đó, dù đã bị thiên nhiên xâm lấn che khuất một phần.
Các nhà lưu trữ của NYSE, Peter Asch và David D’Onofrio, đã nhận lãi suất thay mặt cho Sở Giao dịch Chứng khoán New York, nhưng ngay lập tức đã tặng nó cho một bảo tàng đê điều địa phương mà chúng tôi sau đó đã thăm. Tuy nhiên, chúng tôi không thể cưỡng lại việc cố gắng tìm ra hiệu suất thực tế của trái phiếu này.
Rõ ràng trái phiếu này đã được tặng cho NYSE, nhưng Asch tiết lộ rằng một vài năm trước, nó đã được định giá 35.000 USD cho mục đích bảo hiểm. Điều này có nghĩa là trái phiếu mang lại một khoản lãi suất khiêm tốn 4,1 điểm cơ bản mỗi năm. KER-CHING!
=============
CHINH PHỤC LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ CÙNG TƯ DUY ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CHẤM COM
ĐIỆN THOẠI HỖ TRỢ: 0932 007 186 (NHẬN TƯ VẤN TẤT CẢ CÁC KÊNH ĐẦU TƯ CHO KHÁCH HÀNG CÓ MỞ TK GIAO DỊCH)
-0x0.jpg "adv5")
