Báo cáo lưu chuyển tiền tệ khác với báo cáo thu nhập như thế nào?
Trong chủ đề này, bạn sẽ tìm hiểu báo cáo lưu chuyển tiền tệ khác với báo cáo thu nhập như thế nào.
a) Chênh lệch giữa kế toán dồn tích và kế toán tiền mặt
b) Cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ
c) Và các mục chính tôi xem xét.
2/ Báo cáo thu nhập cho bạn biết một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận. Nhưng có một điểm mấu chốt. Công ty không nhận được tất cả những lợi nhuận đó bằng tiền mặt Đó là lý do tại sao Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tồn tại.
3/ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tuân theo các phương pháp kế toán dồn tích, trong đó doanh thu được ghi nhận khi chúng được kiếm được và chi phí được ghi nhận khi chúng phát sinh.
4/ Giả sử bạn điều hành một doanh nghiệp sửa chữa máy tính. Vào tháng 12, bạn sửa một máy tính và gửi cho khách hàng một hóa đơn trị giá 100 đô la. Nhưng khách hàng không trả tiền cho bạn cho đến tháng Giêng.
5/ Với kế toán dồn tích, bạn tính 100 đô la đó là thu nhập vào tháng 12, bởi vì đó là lúc bạn kiếm được nó - mặc dù bạn sẽ không thấy tiền cho đến tháng Giêng.
6/ Bây giờ, giả sử bạn mua một số bộ phận với giá 50 đô la vào tháng 12 nhưng không trả tiền cho nhà cung cấp cho đến tháng Giêng. Với kế toán dồn tích, bạn ghi nhận 50 đô la làm chi phí vào tháng 12, bởi vì đó là khi bạn sử dụng các bộ phận.
7/ Kế toán dồn tích rất hữu ích vì nó cho thấy bức tranh rõ ràng về lợi nhuận và hoạt động của doanh nghiệp, giúp bạn hiểu doanh nghiệp đang hoạt động như thế nào.
8/ Vấn đề là bạn không thể mua bất cứ thứ gì với "lợi nhuận". Bạn chỉ có thể mua đồ bằng tiền mặt. Và không phải tất cả lợi nhuận đều biến thành tiền mặt và không phải tất cả các chi phí đều liên quan đến tiền mặt được chi tiêu. Một số lợi nhuận và chi phí chỉ được ghi nhận cho mục đích kế toán.
9/ Lấy khấu hao làm ví dụ. Khấu hao là phương pháp chi phí tài sản dài hạn. Giả sử bạn mua một chiếc máy tính với giá 5000 đô la dự kiến sẽ kéo dài 5 năm. Trong kế toán dồn tích, chi phí được ghi nhận phù hợp với doanh thu mà chúng giúp tạo ra.
10/ Bởi vì máy tính dự kiến sẽ được sử dụng trong 5 năm (và giúp tạo ra doanh thu trong 5 năm) nên chi phí của máy tính được chi phí (hoặc khấu hao) trong 5 năm. Trên báo cáo thu nhập, bạn sẽ thấy chi phí 1000 đô la mỗi năm trong 5 năm.
11/ Nhưng tiền mặt không được chi tiêu hàng năm. Bạn đã chi 5000 đô la vào ngày bạn mua máy tính.
12/ Một ví dụ khác là lãi (hoặc lỗ) đầu tư. Giả sử bạn mua 1000 đô la cổ phiếu Apple thông qua công ty của bạn. Sau một năm, giá trị của cổ phiếu đã tăng lên 1.100 đô la. Bạn có lợi nhuận đầu tư là 100 đô la.
15/ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sử dụng phương pháp kế toán tiền mặt. Với kế toán tiền mặt, bạn chỉ ghi lại các giao dịch khi tiền di chuyển vào hoặc ra khỏi tài khoản ngân hàng của bạn.
16/ Giả sử Bạn sửa một máy tính vào tháng 12 nhưng khách hàng trả tiền cho bạn vào tháng Giêng. Với kế toán tiền mặt, bạn ghi lại thu nhập vào tháng Giêng vì đó là lúc tiền đến tài khoản của bạn.
17/ Kế toán tiền mặt là một cách đơn giản hơn nhiều để theo dõi thu nhập và chi phí. Và nó cho bạn thấy chính xác bạn có bao nhiêu tiền mặt.
18/ Máy tính bạn đã mua sẽ hiển thị trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong thời gian bạn mua nó như một giao dịch mua bất động sản, nhà máy hoặc thiết bị.
1. Tiền từ hoạt động kinh doanh
2. Tiền từ hoạt động đầu tư
3. Tiền từ hoạt động tài trợ.
23/ Hoạt động tài chính là cách bạn tài trợ cho doanh nghiệp của mình hoặc thưởng cho các cổ đông. Điều này bao gồm những việc như nhận nợ, bán cổ phần trong công ty của bạn hoặc trả cổ tức.
24/ Khi đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tôi thường tập trung vào các số liệu sau:
•Tiền mặt từ hoạt động
• Dòng tiền tự do
•Phát hành/trả nợ
•Phát hành/mua lại cổ phiếu.
25/ Chỉ số 1: Tiền từ hoạt động kinh doanh
Tiền từ hoạt động kinh doanh là tiền mặt công ty tạo ra từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình. Tôi thích đầu tư vào những công ty đang tăng trưởng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh.
26/ Nếu chúng ta xem báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Chipotle từ báo cáo thường niên năm 2023 của họ, chúng ta có thể thấy họ có lượng tiền mặt ròng được cung cấp từ hoạt động kinh doanh là ~ 1,78 tỷ USD. Nó cũng cho chúng ta thấy vào năm 2022 là 1,32B và năm 2021 là 1,28B.
27/ Đó là thông tin hữu ích nhưng tôi muốn nhìn lại 10 năm qua. Các trang web như có thể cho bạn thấy điều này và giúp bạn tiết kiệm thời gian.
28/ Chipotle có Tiền từ hoạt động kinh doanh là 529 triệu vào năm 2013 và 1,78 tỷ vào năm 2023. Đó là tốc độ CAGR 10 năm là ~ 13%.
29/ Số liệu 2: Dòng tiền tự do.
Dòng tiền tự do là số tiền mà công ty có thể chi tiêu theo bất kỳ cách nào họ muốn. Điều đó bao gồm trả cổ tức, trả nợ, đầu tư vào dự án mới, mua lại cổ phiếu hoặc chỉ là tiết kiệm cho tương lai.
30/ Dòng tiền tự do được cho là thước đo tốt nhất về giá trị cổ đông. Nó thường là con số được sử dụng khi tính toán giá trị của một công ty theo mô hình dòng tiền chiết khấu. Tôi tìm kiếm những công ty có dòng tiền tự do ngày càng tăng.
31/ Nếu bạn muốn tự mình thực hiện, bạn trừ tiền mua nhà xưởng và thiết bị khỏi tiền mặt từ hoạt động, ROIC gọi đây là Mua lại Cố định & Vô hình.
32/ Năm 2013, dòng tiền tự do là 329 triệu và năm 2023 là ~1,2 tỷ. Đó là tốc độ CAGR 10 năm là 14%.
33/ Chỉ số 3: Phát hành/trả nợ Tôi thích những doanh nghiệp tạo ra nhiều dòng tiền tự do đến mức họ không cần phải gánh nợ. Hoặc nếu họ mắc nợ, họ sẽ tích cực trả nợ. Chúng ta có thể thấy điều này trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong phần tiền từ tài chính.
34/ Chúng ta có thể thấy tiền mặt từ nợ và trả nợ. Cả hai đều bằng 0 vào năm 2023. Vì vậy, Chipotle không nhận được bất kỳ khoản tiền mặt nào từ việc nhận nợ và cũng không trả được bất kỳ khoản nợ nào.
35/ Nếu bạn đọc chủ đề của tôi trên bảng cân đối kế toán, bạn có thể nhầm lẫn ở đây. Trong chủ đề đó, tôi đã nói Chipotle có tổng số nợ là 4 tỷ USD.
36/ Nếu bạn nhìn vào những gì tạo nên nợ trên ROIC.AI bạn sẽ thấy nó bao gồm các khoản vay và cho thuê tài chính.
Bạn có thể thấy các khoản vay bằng 0, do đó số tiền hoàn trả hoặc phát hành nợ bằng 0 trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
37/ Đối với hợp đồng thuê, khi Chipotle thanh toán các khoản này, chúng sẽ được ghi nhận là chi phí hoạt động và do đó được tính vào thu nhập ròng trong phần tiền từ hoạt động kinh doanh. Điều quan trọng tôi đang xem xét ở đây là công ty không nhận được tiền mặt từ việc phát hành nợ.
38/ Chỉ số chính 4: Phát hành/Mua lại cổ phiếu Tôi thích những công ty tạo ra nhiều dòng tiền tự do đến mức không cần phát hành cổ phiếu. Và nếu giá phù hợp thì họ sẽ mua lại cổ phiếu của chính mình.
39/ Nếu một công ty đang phát hành cổ phiếu và nếu tôi là cổ đông thì điều đó có nghĩa là tôi sở hữu ít cổ phần của công ty hơn trước đây. Nếu tôi sở hữu ít công ty hơn thì khoản đầu tư của tôi sẽ có giá trị thấp hơn.
40/ Nếu một công ty mua lại cổ phiếu và tôi là cổ đông thì mỗi cổ phiếu được công ty mua lại sẽ làm tăng quyền sở hữu của tôi đối với công ty. Và nếu quyền sở hữu công ty của tôi ngày càng tăng thì khoản đầu tư của tôi sẽ có giá trị hơn.
41/ROIC nói rằng Chipotle đã mua lại 592 triệu đô la cổ phiếu vào năm 2023.
42/ Hãy tóm tắt: Báo cáo thu nhập cho bạn biết công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận. Nhưng không phải tất cả lợi nhuận đều biến thành tiền mặt cho doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho bạn biết chính xác số tiền vào và ra khỏi công ty trong một khoảng thời gian.
43/ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có 3 phần
1.Hoạt động điều hành
2.Và hoạt động đầu tư
3.Hoạt động tài chính.
44/ Khi đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tôi tập trung vào 4 số liệu sau:
1.Tiền mặt từ hoạt động
2.Dòng tiền tự do
3.Phát hành/trả nợ
4. Phát hành/mua lại cổ phiếu.
45/ Nhà đầu tư nên nghiên cứu báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá khả năng tạo ra tiền mặt, duy trì hoạt động và đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của công ty, điều này cung cấp những hiểu biết quan trọng ngoài lợi nhuận được báo cáo trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Lý Thuyết Giá Trị
===================
CHINH PHỤC LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ CÙNG TƯ DUY ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CHẤM COM
ĐIỆN THOẠI HỖ TRỢ: 0932 007 186 (NHẬN TƯ VẤN TẤT CẢ CÁC KÊNH ĐẦU TƯ CHO KHÁCH HÀNG CÓ MỞ TK GIAO DỊCH)
-0x0.jpg "adv5")
