35 bài học về đầu tư của Charlie Munger - Cánh tay phải của Warren Buffett

35 bài học về đầu tư của Charlie Munger:

(1) Một doanh nghiệp vĩ đại với một mức giá hợp lý sẽ vượt trội hơn một doanh nghiệp bình bình với một mức giá tuyệt vời.

(2) Rất nhiều người có chỉ số IQ cao là những nhà đầu tư tệ hại vì họ có tính khí khủng khiếp. Và đó là lý do tại sao chúng ta nói rằng có một loại tính khí nào đó quan trọng hơn bộ não. Bạn cần kiểm soát những cảm xúc phi lý thô. Bạn cần sự kiên nhẫn và kỷ luật và khả năng chấp nhận thua lỗ và nghịch cảnh mà không phát điên. Bạn cần một khả năng để không bị phát điên bởi thành công cực độ.

(3) Cần có tính cách để ngồi với tất cả số tiền đó và không làm gì cả. Tôi đã không đạt được vị trí cao nhất bằng cách theo đuổi những cơ hội tầm thường.

(4) Việc bắt chước bầy đàn sẽ dẫn đến sự thoái lui về mức trung bình (chỉ đạt hiệu suất trung bình). Đừng sao chép các khoản đầu tư của người khác.

(5) Không có cái gọi là điều chắc chắn 100% khi đầu tư. Do đó, việc sử dụng đòn bẩy là nguy hiểm. Một chuỗi các số tuyệt vời nhân với số không sẽ luôn bằng không. Đừng trông chờ vào việc làm giàu hai lần.

(6) Việc chờ đợi giúp bạn với tư cách là một nhà đầu tư và rất nhiều người không thể chờ đợi. Nếu bạn không có gen hoãn sự thỏa mãn, bạn phải làm việc rất chăm chỉ để vượt qua điều đó.

(7) Một trong những điều vô nghĩa [được] dạy trong giáo dục đại học hiện đại là sự đa dạng hóa rộng rãi là hoàn toàn bắt buộc trong đầu tư vào cổ phiếu phổ thông. Đó là một ý tưởng điên rồ. Không dễ để có vô số cơ hội tốt dễ dàng nhận ra. Và nếu bạn chỉ có ba, tôi muốn đó là ý tưởng tốt nhất của tôi thay vì tồi tệ nhất của tôi. Và bây giờ, một số người không thể phân biệt những ý tưởng tốt nhất của họ với những ý tưởng tồi tệ nhất của họ, và khi quyết định một khoản đầu tư đã tốt, họ có thể nghĩ rằng nó tốt hơn thực tế. Tôi nghĩ chúng ta ít mắc sai lầm như vậy hơn những người khác. Và đó là một phước lành cho chúng tôi.

(8) Nếu bạn định đầu tư vào cổ phiếu dài hạn hoặc bất động sản, tất nhiên sẽ có những giai đoạn có rất nhiều đau đớn và những giai đoạn khác khi có sự bùng nổ. Và tôi nghĩ bạn chỉ cần học cách sống qua chúng. Như Kipling đã nói, hãy đối xử với hai kẻ mạo danh đó như nhau. Bạn phải đối phó với ánh sáng ban ngày và ban đêm. Điều đó có làm phiền bạn nhiều không? Không. Đôi khi là ban đêm và đôi khi là ban ngày. Đôi khi đó là một sự bùng nổ. Đôi khi đó là một bức tượng bán thân. Tôi tin vào việc làm tốt nhất có thể và tiếp tục miễn là họ cho phép bạn.

(9) Tôi nghĩ rằng nhà đầu tư hiện đại, để tiến lên, gần như phải có được một vài cổ phiếu cao hơn mức trung bình. Họ cố gắng và có một vài cổ phiếu Apple và Google hoặc tương tự, chỉ để theo kịp, bởi vì họ biết rằng một tỷ lệ đáng kể trong tất cả lợi nhuận mà tất cả các cổ đông phổ thông cộng lại sẽ đến từ một vài trong số các đối thủ cạnh tranh này.

(10) Có những lợi thế rất lớn cho một cá nhân khi có được một vị trí mà bạn thực hiện một vài khoản đầu tư tuyệt vời và chỉ việc ngồi chơi xơi nước: Bạn đang trả ít hơn cho các nhà môi giới. Bạn  nghe ít vô nghĩa hơn. Và nếu nó hoạt động, hệ thống thuế của chính phủ cung cấp cho bạn thêm 1, 2 hoặc 3 điểm phần trăm mỗi năm theo lãi kép.

(11) Chúng tôi thiên về việc đưa ra một số tiền lớn mà chúng tôi sẽ không phải đưa ra quyết định nào khác. Nếu bạn mua một thứ gì đó vì nó bị định giá thấp, thì bạn phải nghĩ đến việc bán nó khi nó gần với giá trị thực của bạn khi tính toán. Điều đó thật khó. Nhưng nếu bạn mua một vài công ty tuyệt vời, thì bạn có thể ngồi ngồi chơi xơi nước. Đó là một điều tốt.

(12) Thế giới đầy những con bạc ngu ngốc và họ sẽ không làm tốt như các nhà đầu tư kiên nhẫn.

(13) Hiểu được cả sức mạnh của lãi kép và khó khăn trong việc đạt được nó chính là cốt lõi để hiểu được nhiều điều.

(14) Giống như Warren, tôi có một niềm đam mê đáng kể để làm giàu, không phải vì tôi muốn có xe Ferrari - tôi muốn có sự độc lập. Tôi vô cùng muốn điều đó.

(15) Bạn không cần phải là Nhà đầu tư xuất sắc để đánh bại thị trường, chỉ khôn ngoan hơn một chút so với những người khác, trung bình, trong một thời gian dài, rất dài.

(16) Warren và tôi không tập trung vào bọt của thị trường. Chúng tôi tìm kiếm các khoản đầu tư dài hạn tốt và kiên trì nắm giữ chúng trong một thời gian dài.

(17) Bạn phải tiếp tục học hỏi nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư vĩ đại. Khi thế giới thay đổi, bạn phải thay đổi. (18) Một mô hình kinh doanh dựa vào mánh khóe sẽ thất bại.

(19) Chúng tôi tìm kiếm một con ngựa có một trong hai cơ hội chiến thắng và trả cho bạn ba ăn một.

(20) Nếu bạn muốn hiểu khoa học, bạn phải hiểu toán học. Điều tốt về kinh doanh là bạn không cần phải biết bất kỳ kiến thức toán học cao cấp nào.

(21) Thị trường tăng giá khiến mọi người trở nên kiêu ngạo. Nếu bạn là một con vịt trên một cái ao, và nó đang dâng lên do một trận mưa như trút nước, bạn bắt đầu vươn lên trên thế giới. Nhưng bạn nghĩ rằng đó là bạn, không phải ao.

(22) Doanh nghiệp tốt có thể tồn tại dù có quản lý kém.

(23) Nếu giá trị của một công ty không đơn thuần chỉ là hét lên với bạn, thì nó quá gần.

(24) Bạn đang tìm kiếm một canh bạc bị định giá sai. Đó là những gì đầu tư. Và bạn phải biết đủ để biết liệu canh bạc có bị định giá sai hay không. Đó là đầu tư giá trị.

(25) Tôi có một người bạn là một ngư dân. Anh ấy nói, 'Tôi có một quy tắc đơn giản để thành công trong câu cá. Câu cá ở nơi có cá.' Bạn muốn câu cá ở nơi có giá hời. Đơn giản như vậy. Nếu nơi bạn câu cá thực sự tồi tệ, có lẽ bạn nên tìm một nơi khác để câu cá.

(26) Về lâu dài, một cổ phiếu khó có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn so với nhiều doanh nghiệp tạo nên thu nhập của nó. Nếu một doanh nghiệp kiếm được 18% vốn trong 20 hoặc 30 năm, ngay cả khi bạn trả một mức giá đắt đỏ, bạn cũng sẽ nhận được một kết quả vô cùng tuyệt vời.

(28) Hai công ty có kết quả hoạt động giống hệt nhau và cách tiếp cận phân bổ vốn khác nhau sẽ tạo ra hai kết quả dài hạn rất khác nhau cho các cổ đông.

(29) Không có một công thức duy nhất. Bạn cần biết nhiều về kinh doanh và bản chất con người và những con số... Thật vô lý khi mong đợi rằng có một hệ thống kỳ diệu nào đó có thể làm được điều đó cho bạn.

(30) Các sản phẩm hoặc dịch vụ có hào nước rộng, bền vững xung quanh là những sản phẩm hoặc dịch vụ mang lại phần thưởng cho các nhà đầu tư.

(31) Nếu bạn có thể tăng giá mà không mất khách hàng vào tay đối thủ cạnh tranh, bạn có một công ty tuyệt vời.

(32) Các nhà đầu tư tránh các cổ phiếu P/E cao có thể bỏ lỡ một số cổ phiếu hoạt động tốt nhất trên thị trường. Theo thời gian, một cổ phiếu P/E cao với tăng trưởng thu nhập nhanh có thể đánh bại một cổ phiếu P/E thấp với mức tăng trưởng chậm hơn.

(33) Mối nguy hiểm thực sự đối với cổ phiếu thị trường tăng giá không phải là định giá cao, mà là sự sụt giảm đột ngột trong kỳ vọng tăng trưởng của các nhà đầu tư. Định giá vẫn ở mức cao miễn là công ty mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng một khi nó chậm lại, chúng sẽ trở nên quá đắt. Các nhà đầu tư yêu thích các công ty cho thấy họ có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh hơn mức trung bình trong một thời gian dài và thưởng cho họ bằng mức định giá cao.

(34) Thị trường thiên vị các công ty có thể mang lại tăng trưởng thu nhập ổn định trong nhiều năm với tốc độ mạnh mẽ.

(35) Chìa khóa để đầu tư là xác định lợi thế cạnh tranh của bất kỳ công ty nào và trên hết là độ bền của lợi thế đó.

============

CHINH PHỤC LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ CÙNG TƯ DUY ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CHẤM COM

ĐIỆN THOẠI HỖ TRỢ: 0932 007 186 (NHẬN TƯ VẤN TẤT CẢ CÁC KÊNH ĐẦU TƯ CHO KHÁCH HÀNG CÓ MỞ TK GIAO DỊCH). Nhà đầu tư kiếm được nhiều tiền thì chúng tôi có nhiều tiền.