3 câu hỏi của Warren Buffett để định giá một cổ phiếu

3 câu hỏi của Warren Buffett để định giá một cổ phiếu:

Trong thư gửi cổ đông Berkshire năm 2000, Buffett đã cung cấp nền tảng cho cách ông định giá cổ phiếu:

"… Công thức mà chúng tôi sử dụng để đánh giá cổ phiếu và doanh nghiệp là giống nhau. Thật vậy, công thức để định giá tất cả tài sản được mua nhằm mục đích sinh lợi tài chính vẫn không thay đổi kể từ khi nó được một người rất thông minh nghĩ ra vào khoảng năm 600 TCN (dù ông ấy không đủ thông minh để biết rằng đó là năm 600 TCN)."

Nhà tiên tri được nhắc đến là Aesop, và sự hiểu biết sâu sắc nhưng hơi thiếu sót của ông ấy là: "Một con chim trong tay đáng giá hơn hai con chim trong bụi."

Để làm rõ nguyên tắc này, bạn cần trả lời chỉ ba câu hỏi:

1. Bạn chắc chắn đến mức nào rằng thực sự có những con chim trong bụi?
2. Khi nào chúng sẽ xuất hiện và sẽ có bao nhiêu con?
3. Tỷ lệ lãi suất phi rủi ro (mà chúng tôi coi là lợi suất của trái phiếu dài hạn Mỹ) là bao nhiêu?

Nếu bạn trả lời được ba câu hỏi này, bạn sẽ biết giá trị tối đa của "bụi cây" và số lượng tối đa "chim" mà bạn hiện đang sở hữu có thể được trao đổi.

Và tất nhiên, đừng nghĩ về chim theo nghĩa đen. Hãy nghĩ đến tiền.

— Warren Buffett

Phương pháp của Buffett rất đơn giản, nhưng việc áp dụng nó có thể khó khăn. Làm thế nào để bạn biết liệu phương pháp của ông ấy có phù hợp với bạn không?

Phân tích nội dung

1. Ý nghĩa cơ bản:

   • Buffett nhấn mạnh sự giống nhau giữa việc định giá cổ phiếu và doanh nghiệp: cả hai đều yêu cầu hiểu được giá trị hiện tại và tiềm năng tương lai.
   • Ông sử dụng câu chuyện ngụ ngôn của Aesop để minh họa nguyên tắc cốt lõi: giá trị hiện tại (chim trong tay) thường đáng tin cậy hơn giá trị tiềm năng không chắc chắn (chim trong bụi).

2. Ba câu hỏi chính:

   • Câu 1: Mức độ chắc chắn đại diện cho rủi ro của khoản đầu tư. Càng chắc chắn, cơ hội càng tốt.
   • Câu 2: Thời gian và số lượng phản ánh dòng tiền tương lai. Nhà đầu tư cần ước tính khi nào và bao nhiêu giá trị sẽ được tạo ra.
   • Câu 3: Lãi suất phi rủi ro (ví dụ: trái phiếu chính phủ) là thước đo để so sánh với lợi nhuận kỳ vọng từ khoản đầu tư.

3. Thông điệp chính:

   • Nhà đầu tư cần phân tích giá trị tương lai và đảm bảo rằng họ không trả quá nhiều cho những gì không chắc chắn. Đây là nền tảng của đầu tư giá trị.

4. Thực tiễn:

   • Dù nghe có vẻ đơn giản, nhưng việc trả lời ba câu hỏi đòi hỏi kiến thức sâu về tài chính và khả năng dự đoán.
   • Nó phù hợp với những nhà đầu tư dài hạn, những người ưu tiên giá trị nội tại thay vì đầu cơ.

5. Ứng dụng thực tế:

   • Bạn có thể áp dụng các câu hỏi này để đánh giá bất kỳ khoản đầu tư nào, từ cổ phiếu đến bất động sản.

========

CHINH PHỤC LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ CÙNG TƯ DUY ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CHẤM COM

ĐIỆN THOẠI HỖ TRỢ: 0932 007 186 (NHẬN TƯ VẤN TẤT CẢ CÁC KÊNH ĐẦU TƯ CHO KHÁCH HÀNG CÓ MỞ TK GIAO DỊCH)