10 Cách Người Giàu Được Hưởng Lợi Từ Suy Thoái

 

 

Các thuật ngữ kinh tế định nghĩa suy thoái là hai quý liên tiếp tăng trưởng GDP âm. Mặc dù những giai đoạn này tạo ra khó khăn tài chính trên diện rộng cho nhiều người, nhưng chúng đồng thời tạo ra các cơ hội chiến lược cho những người có nguồn tài chính đáng kể.

Những cuộc suy thoái gần đây như Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc suy thoái đại dịch năm 2020 đã chứng minh sự phân đôi kinh tế này. Phân tích sau đây khám phá cách các cá nhân có tài sản đáng kể có thể điều hướng và có khả năng hưởng lợi từ môi trường suy thoái, nhấn mạnh tầm quan trọng của khả năng phục hồi tài chính và vốn sẵn có trong thời kỳ kinh tế đầy thách thức.

 

Trong thời kỳ suy thoái, định giá thị trường thường giảm đáng kể dưới giá trị nội tại của chúng. Ví dụ, chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 57% trong cuộc Đại suy thoái 2008-2009, tạo ra cơ hội mua đặc biệt cho những người có vốn.

Warren Buffett nổi tiếng với việc đầu tư 5 tỷ USD vào Goldman Sachs trong cuộc khủng hoảng năm 2008, đảm bảo các điều khoản thuận lợi và lợi nhuận đáng kể trong tương lai. Thị trường bất động sản thường trải qua những đợt điều chỉnh tương tự, với Chỉ số giá nhà Case-Shiller giảm gần 33% trong một khoảng thời gian kéo dài hơn từ năm 2006 đến năm 2012.

Những sự xáo trộn thị trường này cho phép các nhà đầu tư giàu có có được tài sản chất lượng với mức chiết khấu đáng kể, định vị mình để có được lợi nhuận vượt trội khi thị trường phục hồi. Dữ liệu lịch sử nhất quán cho thấy các khoản đầu tư được thực hiện trong thời kỳ suy thoái thường vượt trội so với các khoản đầu tư được thực hiện trong thời kỳ mở rộng kinh tế trong dài hạn.

 

Khả năng triển khai vốn khi người khác không thể tạo ra các cơ hội rủi ro-phần thưởng bất đối xứng. Các chuyên gia đầu tư gọi dự trữ vốn chưa sử dụng là "bột khô" - các nguồn lực sẵn sàng được triển khai khi có cơ hội hấp dẫn.

Trong cuộc suy thoái do đại dịch gây ra năm 2020, các công ty cổ phần tư nhân có dự trữ tiền mặt đáng kể có thể đầu tư chiến lược với mức định giá thuận lợi. Các nghiên cứu của Cambridge Associates cho thấy rằng các loại tiền trong thời kỳ suy thoái, là các quỹ được huy động trong hoặc ngay trước khi suy thoái kinh tế, trong lịch sử đã vượt trội so với kỳ vọng tăng trưởng và đạt được lợi nhuận tốt hơn do đầu tư ở mức định giá vừa phải hơn.

Lợi thế này bắt nguồn từ việc giảm cạnh tranh cho các giao dịch, người bán có động lực và khả năng đánh giá cơ hội có chọn lọc thay vì phản ứng.

 

Suy thoái kinh tế tạo cơ hội cho việc quản lý danh mục đầu tư hiệu quả về thuế thông qua việc thu hoạch thua lỗ. Chiến lược này liên quan đến việc bán các khoản đầu tư đã bị lỗ để bù đắp lợi nhuận vốn nhận được ở nơi khác trong danh mục đầu tư.

Điều này có thể giúp tiết kiệm thuế đáng kể cho các cá nhân có giá trị ròng cao trong khung thuế hàng đầu. Ví dụ, một nhà đầu tư phải đối mặt với thuế thu nhập vốn dài hạn 20% hiện tại cộng với thuế thu nhập đầu tư ròng 3,8% có thể tiết kiệm 23.800 đô la thuế cho mỗi 100.000 đô la lợi nhuận vốn được bù đắp.

Các quy tắc của IRS cấm mua lại các chứng khoán giống nhau hoặc "giống hệt nhau về cơ bản" trong vòng 30 ngày (được gọi là "quy tắc rửa-bán"). Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể duy trì mức độ tiếp xúc với thị trường bằng cách mua các khoản đầu tư tương tự nhưng không giống hệt nhau, giảm gánh nặng thuế một cách hiệu quả trong khi vẫn duy trì chiến lược đầu tư tổng thể của họ.

 

Suy thoái thường thúc đẩy các ngân hàng trung ương hạ lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế — Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất gần bằng 0 trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và suy thoái đại dịch năm 2020.

Những môi trường này cho phép những cá nhân giàu có có nhiều tài sản hoặc khoản vay kinh doanh tái tài chính khoản nợ của họ với lãi suất thấp hơn đáng kể, có khả năng tiết kiệm hàng trăm nghìn đô la trong suốt thời gian vay của họ. Ví dụ, việc giảm lãi suất của một khoản thế chấp 1 triệu đô la chỉ bằng một điểm phần trăm có thể tiết kiệm khoảng 10.000 đô la mỗi năm.

Lợi thế này kéo dài đến các khoản vay kinh doanh, cho phép các chủ doanh nghiệp cải thiện dòng tiền trong những thời kỳ kinh tế khó khăn.

 

Các công ty có bảng cân đối tài chính mạnh có thể tận dụng suy thoái để mua lại các đối thủ đang gặp khó khăn hoặc mở rộng thị phần. Dữ liệu từ các công ty tư vấn tài chính cho thấy rằng các doanh nghiệp được mua lại trong thời kỳ suy thoái thường có giá chiết khấu lớn so với mức định giá trong thời kỳ mở rộng kinh tế.

Sau cuộc suy thoái năm 2008, các công ty có vốn mạnh đã thực hiện các thương vụ mua lại chiến lược giúp mở rộng vị thế thị trường của họ một cách đáng kể. Những sự hợp nhất này đã tạo ra nền kinh tế quy mô, giảm bớt cạnh tranh, và định vị các doanh nghiệp cho sự tăng trưởng nhanh chóng trong giai đoạn phục hồi tiếp theo.

Các chủ doanh nghiệp giàu có duy trì tính linh hoạt tài chính trong thời kỳ suy thoái có thể xuất hiện với các vị thế thị trường mạnh mẽ hơn.

 

Tỷ lệ thất nghiệp tăng cao trong thời kỳ suy thoái tạo ra cơ hội tuyển dụng đặc biệt. Trong cuộc suy thoái lớn, tỷ lệ thất nghiệp đạt 10%, trong khi cuộc suy thoái do COVID-19 chứng kiến tỷ lệ thất nghiệp gia tăng lên 14,8%.

Nguồn lao động mở rộng này cho phép các doanh nghiệp do những cá nhân giàu có sở hữu thu hút nhân tài hàng đầu mà có thể sẽ không có sẵn hoặc quá tốn kém. Các công ty thuê nhân sự một cách chiến lược trong thời kỳ suy thoái sẽ hưởng lợi từ chi phí tuyển dụng giảm, kỳ vọng lương thấp hơn và có quyền tiếp cận đến các ứng viên có trình độ cao.

Nghiên cứu từ các công ty tư vấn quản lý cho thấy rằng những tổ chức duy trì hoặc tăng cường việc tuyển dụng một cách chọn lọc trong thời kỳ suy thoái thường đạt hiệu suất tốt hơn so với những tổ chức thực hiện cắt giảm rộng rãi, từ đó định vị cho mình để có hiệu suất mạnh mẽ hơn trong giai đoạn phục hồi tiếp theo.

 

Trong khi việc tiêu thụ hàng hóa đại chúng thường giảm trong thời kỳ suy thoái, tác động đối với thị trường xa xỉ thường ít nghiêm trọng hơn và phức tạp hơn. Hiện tượng "thương mại xuống" ảnh hưởng đến các phân khúc thị trường khác nhau một cách không đồng đều, với nhiều lĩnh vực cao cấp duy trì được tính bền vững tốt hơn.

Điều này tạo ra một môi trường nơi người tiêu dùng có giá trị tài sản ròng cao có thể trải nghiệm việc tiếp cận tốt hơn đến hàng hóa, dịch vụ và trải nghiệm độc quyền với sự cạnh tranh giảm bớt.

Các nhà cung cấp dịch vụ cao cấp, từ các công ty du lịch cao cấp đến các nhà hàng độc quyền, thường cung cấp các điều khoản, khả năng phục vụ và sự chú ý cá nhân hơn để giữ chân khách hàng giàu có của họ trong thời kỳ suy thoái. Điều này dẫn đến trải nghiệm cải thiện cho những ai duy trì mức chi tiêu của họ.

 

Căng thẳng thị trường trong các cuộc suy thoái thường tiết lộ những tương quan bất ngờ giữa các loại tài sản, cung cấp cho các nhà đầu tư giàu có những hiểu biết để cải thiện việc xây dựng danh mục trong tương lai. Các khoản đầu tư thay thế như các chiến lược quỹ phòng hộ cụ thể, cơ hội tín dụng tư nhân và một số hàng hóa chọn lọc có thể hoạt động khác biệt so với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Ví dụ, sự di chuyển đến chất lượng trong cuộc khủng hoảng năm 2008 đã tạo ra cơ hội trong các thị trường nợ gặp khó khăn, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư tinh vi. Những sự gián đoạn thị trường này cho phép xác định các tài sản không tương quan để nâng cao hiệu suất danh mục đầu tư và khả năng phục hồi lâu dài.

 

Khó khăn kinh tế mang lại cho những cá nhân và doanh nghiệp giàu có quyền lực đáng kể để renegotiate các hợp đồng hiện có. Các chủ nhà thương mại đối mặt với tỷ lệ trống cao có thể đưa ra những nhượng bộ đáng kể để giữ chân người thuê.

Các thỏa thuận với nhà cung cấp có thể được cấu trúc lại với mức giá hoặc điều khoản thanh toán thuận lợi hơn. Các nhà cung cấp dịch vụ thường thích duy trì khách hàng với mức giảm giá hơn là mất trắng họ. Những cuộc đàm phán lại này có thể mang lại tiết kiệm chi phí đáng kể trong nhiều hợp đồng kinh doanh và cá nhân.

Tác động tích lũy của những điều chỉnh này có thể cải thiện đáng kể dòng tiền và khả năng sinh lợi trong những môi trường kinh tế khó khăn, tạo ra những lợi thế cạnh tranh kéo dài hơn cả cuộc suy thoái.

 

Sự cạnh tranh giảm cho các cơ hội đầu tư trong thời kỳ suy thoái củng cố vị thế thương lượng của những người có sẵn vốn. Những người bán có động lực đối mặt với áp lực tài chính thường chấp nhận giá thấp hơn hoặc các điều khoản thân thiện với người mua hơn.

Động lực này áp dụng cho tất cả các danh mục đầu tư, từ bất động sản đến mua lại doanh nghiệp cho đến các khoản đầu tư tư nhân. Trong giai đoạn phục hồi sau năm 2008, những nhà đầu tư duy trì tính thanh khoản có thể đảm bảo các cấu trúc thỏa thuận có lợi, bao gồm tài trợ từ người bán, các điều khoản điều kiện và bảo đảm hiệu suất mà sẽ khó có được trong điều kiện kinh tế bình thường.

Lợi thế thương lượng được nâng cao này cho phép những cá nhân giàu có đảm bảo mức giá tốt hơn và cấu trúc các thỏa thuận mang lại sự bảo vệ bổ sung về mặt giảm thiểu rủi ro.

Kết Luận

Khả năng tận dụng sự suy thoái về bản chất đến từ sự chuẩn bị tài chính trước khi những thách thức kinh tế xuất hiện. Duy trì tính thanh khoản, tránh sử dụng quá nhiều đòn bẩy, và phát triển chuyên môn trong các thị trường liên quan tạo ra nền tảng để tận dụng các cơ hội phát sinh trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Trong khi những chiến lược này có thể tạo ra lợi ích tài chính đáng kể cho những cá nhân giàu có, chúng cũng nêu bật tầm quan trọng của sự kiên cường kinh tế rộng lớn hơn cho tất cả các tầng lớp trong xã hội. Những nhà đầu tư thành công nhất tiếp cận những cơ hội này với tính kỷ luật chiến lược và nhận thức đạo đức, nhận ra rằng các hệ thống kinh tế bền vững cần phải xem xét các tác động vượt ra ngoài lợi ích tài chính tức thì.

Bằng cách hiểu những động lực này, các cá nhân trên toàn bộ phổ giàu có có thể phát triển những phương pháp hiệu quả hơn để điều hướng các chu kỳ kinh tế không thể tránh khỏi hình thành nên bối cảnh tài chính.

Bởi Steve Burns

====================