04 CÁCH ĐỂ ĐỊNH GIÁ MỘT CỔ PHIẾU
4 CÁCH ĐỂ ĐỊNH GIÁ MỘT CỔ PHIẾU.
Định giá P/E chỉ là một cách.
(Hãy nhìn cổ phiếu Palantir đạt All-Time High với mức định giá P/E 600).
Trên thị trường chứng khoán, những người tạo ra của cải nhiều nhất thường có tỷ lệ P/E “vô lý”. Nhưng nếu tôi nói với bạn rằng P/E là con số bị hiểu lầm nhiều nhất trên thị trường thì sao? Đây là cách nó lừa bạn, làm bạn mù quáng và ngăn bạn kiếm được hàng triệu đô.
Chuỗi chủ đề mà mọi nhà đầu tư mới cần đọc:
Đánh dấu và chia sẻ lại chủ đề này để xem lại sau.
Chúng tôi đối xử với P/E như thể đó là một bản án.
Quá thấp? “Có gì đó không ổn”.
Quá cao? “Được định giá quá cao”.
Và cứ như thế, bạn bỏ qua một số doanh nghiệp tốt nhất của Ấn Độ trước khi biết họ làm gì.
Nhưng đây là sự thật mà không ai dạy bạn trong các lớp MBA. P/E không phải là giá trị.
Đó chỉ là một lối tắt. Một tín hiệu để đào sâu hơn, không phải là cái cớ để chạy trốn.
Nhưng hầu hết mọi người đều coi nó như một con số thiêng liêng.
Bạn đã thấy Titan ở mức 60 P/E và đã bán.
Bạn đã thấy Avenue Supermarts ở 90 P/E và bỏ qua Bây giờ bạn đang xem họ đạt 200 và tự hỏi làm thế nào Cổ phiếu P/E 50 có thể rẻ hơn cổ phiếu P/E 15 Tại sao?
Bởi vì P/E có một câu chuyện đằng sau.
Và trừ khi bạn hiểu được toàn cảnh, bạn đang đặt cược mù quáng Hãy cùng giải mã câu chuyện đó
Phương trình P/E thực tế: P/E = Tăng trưởng + ROE + Ngành + Dòng dõi + Lãnh đạo + Dòng tiền + Tuổi thọ + Chu kỳ + Phổ biến + Lưu hành + Mới
Mỗi yếu tố hoặc biện minh cho P/E hoặc phơi bày nó
Tăng trưởng: Đây là viên ngọc quý.
Một công ty có CAGR 20%+ sẽ luôn xứng đáng có P/E cao hơn.
Nghĩ đến Trent, Nykaa, CDSL ROE/ROCE: Các doanh nghiệp có lợi nhuận cao như Page, HDFC Life hoặc Abbott được tôn trọng. Ngay cả khi tăng trưởng chậm lại.
Tuổi thọ: Nestle và D'Mart không chỉ phát triển—họ phát triển trong nhiều thập kỷ.
Thị trường thưởng cho điều đó bằng P/E điên rồ.
Ngành: So sánh Titan với PC Jeweller. Cùng ngành. Khác biệt hoàn toàn ở P/E. Ngành tạo nên tâm trạng.
Lãnh đạo: Các nhà lãnh đạo thị trường nhận được phần thưởng. Titan, Asian Paints, TCS—người chiến thắng rõ ràng.
Dòng dõi: Tata, Bajaj, HDFC. Thương hiệu tạo nên sự tin tưởng. Và sự tin tưởng tạo nên P/E.
Dòng tiền: Một công ty có lợi nhuận tăng nhưng tiền mặt lại giảm? P/E giảm nhanh.
Một công ty có dòng tiền mạnh? P/E vẫn giữ nguyên ngay cả khi lợi nhuận tạm dừng.
Chu kỳ: Cổ phiếu kim loại có vẻ rẻ ở đỉnh chu kỳ. Nhưng P/E 3 không phải là giá trị. Đó là một cái bẫy.
Độ phổ biến: Những câu chuyện hấp dẫn có thể làm tăng P/E. Nhưng đừng chế giễu nó. Xu hướng tạo ra sự giàu có.
Mới lạ: IPO từ các lĩnh vực mới nổi như quốc phòng, vũ trụ, xe điện hay năng lượng tái tạo? Luôn có P/E cao. Đó là cái giá của quyền truy cập sớm.
Lượng cổ phiếu trôi nổi: Các công ty đa quốc gia hoặc các cổ phiếu có nhiều nhà quảng bá như Nestle hoặc Honeywell luôn có lượng cổ phiếu trôi nổi hạn chế. Nguồn cung thấp = P/E cao
Bây giờ đây là câu đùa. Nếu bạn kéo danh sách 100 người biểu diễn xuất sắc nhất của Ấn Độ trong 12 tháng qua. Bạn sẽ thấy hầu hết đều có P/E cao ngất ngưởng khi cuộc tăng giá bắt đầu. Một số thậm chí không có lợi nhuận. Tuy nhiên, họ vẫn in tiền cho các nhà đầu tư.
Vì vậy, lần tới có ai đó nói “Yeh stock ka P/E bahut high hai” Hỏi họ “Kyun hai cao? Tăng trưởng?
Tuổi thọ? Lãnh đạo? Dòng tiền? Ngành?” Nếu câu trả lời là có cho 3 hoặc nhiều hơn. Bạn đã tìm thấy một mỏ vàng tiềm năng.
Bạn sẽ không giàu lên khi mua đồ bỏ đi có P/E thấp.
Bạn sẽ trở nên giàu có khi hiểu được lý do tại sao một cổ phiếu có P/E cao. Nếu nó được hỗ trợ bởi trình điều khiển vững chắc P/E đó không đắt. Đó là một cuộc thảo luận. Học cách giải mã nó. Hoặc bạn sẽ tiếp tục bán Titan tiếp theo… vào thời điểm không thích hợp. Nếu điều này giúp bạn có cái nhìn mới về P/E: Đánh dấu và chia sẻ lại chủ đề này để xem lại sau. Bởi vì mỗi lần bạn bỏ qua một cổ phiếu PE 70 mà không hiểu nó. Bạn không tránh được rủi ro. Bạn đang tránh xa sự giàu có.
Abhijit Chokshi.
======================
NHẬN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CÁ NHÂN, DOANH NGHIỆP. ĐT: 0932 007 186
Mở tài khoản chứng khoán VPS:
(Nhập ID giới thiệu: 3629).
-0x0.jpg "adv5")
